资本储值和资本管理

前段时间看新闻的时候我突然想到一个问题，我们老是说钱在银行里存着反而在贬值，那银行还能开得下去吗？或者说，银行为了适应新的经济形势，是否已经积极地做出了身份和角色的转变？

答案是必然的。此文就是作为一篇简单的科普性的文章，谈一谈这其中的变化。我的观点很简单，就是原来的银行，最基本的功能是资本储值。老百姓存钱不需要知道你的钱用到哪里去，只要能返给我更多就行。而到了现在，银行的利率都赶不上CPI的涨幅，钱存在银行，是越来越不值钱了，那为什么我们还要把钱存在银行？事实上，很多人也已经将钱从银行取出，直接或间接地投入到了股市、地产等回报率更高的行业和领域中去。所以我的观点是，银行，已经从一个以资本储值为主要功能的单位，向一个以资本管理为主要功能的单位转变。

在日后，我们存钱到银行，其实就是一种财产委托代理的关系。也就是说，你银行，是玩钱的单位，我把钱给你，你能把它玩得最好。这是其中的一个设定。就是将银行作为一个信托机构，代替财产所有者管理财产。这种人现在叫做理财分析师，而我更愿意将他们称作“资产管家”。而银行的另一个根深蒂固的功能，就是它的存放平台功能，或者说是安全的存放平台功能。银行给客户的最大的保障，恰是财产的安全。没有任何一个金融机构能够像银行那样理直气壮地宣布财产在它那里的安全性。这是一点。其次，就是平台的这个要素。我们所熟知的支付宝，就是一个很好的例子。所有大型的第三方交易平台，其实都是归属于银行系统的。所以这种平台属性，也给银行的发展增添了一个新的契机。

当然，资本管理的学问不止于此。但概括拢来其实就是一句话，所谓资本管理，就是保证资本安全地流通和高效地增值。而银行系统未来的作用，也就是集中体现在这两方面的。从存款的角度来说，百姓将存款交给银行，一来是为了安全，二来是为了能够保值。而现在，银行系统的承诺是安全有余而保值不足。但是按照价值规律，高风险高收益，风险小自然收益就低。所以很大程度上，要令银行既保证资金的安全又保证增值的高效，似乎是鱼与熊掌不可兼得的。同样，我们可以看到，从贷款的角度来说，银行的利率比地下钱庄是要小不少的，但相对地，准入门槛较高。有人一直不懂，说地下钱庄利率如此之高，而准入门槛如此之低，债主的坏账率应该很高，那为什么还有很多人热衷于此？答案很简单，因为地下钱庄处理呆坏账的效率和手段人所共知。所以，借贷者只能祈望自己好运，否则就要赔命。所以总而言之，风险越小，回报越少。

那么有没有一种风险小而回报大的可能性呢？当然有，就是国家建设。我们国家的几大国行，其根本作用和目的，其实是一种集资工具，其根本目的就是为了建设国家而募集民间资本。当然，有人会提到国债。我可以这样比喻，所谓国债，就是国家建设专项基金，不能挪作他用。而银行吸收存款的方式，是更为灵活便捷、多途多用的。我们可以看看，国行的钱都投到了哪里？央企。央企是干什么的？建设国家。而央企贷了款，也要寻求稳健的偿还方式。找不到好的项目，便都投到了房地产业。之所以如此，是因为我们国家的经济增长点存在单一密集的缺陷。如果这种压力得以分散，那么风险也就能够进一步降低。也就是说，银行选择了最稳妥的策略，贷款给央企。央企也选择了最稳妥的策略，投资房地产业。而房地产业就被弄得泡沫丛生，反倒有着严重的崩盘危机，一切就都又不安全了。所以分散投资、分散风险，还是一条锦囊妙计。所以从这个角度看问题，银行最稳妥的方略，就是不止贷款给央企，央企最稳妥的策略，就是不止投资在房地产业。

所以，事情的结论就是，银行业的未来将着力于资本的安全流通和高效增值。在我们国家的状况看来，安全有余而高效不足。而次贷危机的造成，恰是因为冒险有余而监管不力。而要令得存款高效而安全，就要使得贷款高效而安全。要使得贷款高效而安全，就要找到更多好的项目和经济增长点。所以一切归根结底，银行业或者说是整个国际经济的持续健康发展，都是建立在丰富完善和不断更新的经济增长点上的。所以，促使国家经济的结构转型，使得我们的经济增长类型，向多元、整体、链接发展。

人不可能项项都是长项，所以我们在发展的初期，会选择一项特长。这就是发展的普遍战略。但发展到了一定时期，我们就要注意“短板原理”的存在。就是一个水桶能装多少水，取决于你最短的那块木板有多长。所以说，但发展到一定阶段，单一的特长，即是特短。所以我们就要开始多样性的发展。而这个任务，恐怕是我们国家未来20年里要着重强调的事情。

当然，我不是该方面的专业人士，以上的观点也只是从宏观的视角对该行业的前景进行的分析。或许其中有很多的疏漏，但还是有一定的合理性。希望有识之士能够提出自己的看法，以完整与丰富我的观点。